基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相关性分析

刘国光; 张兵

文章摘要

基于DCC多元GARCH模型的股票收益和交易量相关性分析

The Correlational Analyses of Share Return and Transaction Volume Based on DCC Multivariate CARCH Model

DOI：10.3969/j.issn.1671-5322.2005.03.006

中文关键词: DCC多元GARCH模型动态相关系数股票收益交易量

英文关键词: Generalized Multivariate GARCH model dynamic correlation coelficient share return transaction volume.

基金项目:

作者	单位
刘国光	河海大学，商学院，江苏，南京，210098
张兵	南京大学，工程管理学院，江苏，南京，210093

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中文摘要:

应用恩格尔提出的DCC多元GARCH模型对股票市场上股指和交易量变化之间关系进行探讨.结果发现各个市场之间的动态相关系数存在较大的差异,各个市场总体正相关机会远大于负相关.除了我国深圳股市A、B股市场外,其它市场支持条件相关系数动态变动的论断.

英文摘要:

This paper examines the dynamic relationship between return and the transaction volume within four international markets by using generalized positive definite multivariate GARCH models. It is found that there exists a positive dynamic relationship between return and the transaction volume.But the dynamic relationship is different among different markets.

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